Según el “Informe Lácteo Global para el 3° trimestre de 2024”, que publica la entidad financiera de Países Bajos, la cual goza de una reputación distinguida en el ámbito lechero, ha realizado su diagnóstico y posterior pronóstico, el cual se resume a continuación.
LA VISIÓN GLOBAL DE RABOBANK
El crecimiento de la oferta de leche ha sido esquivo para las siete grandes regiones exportadoras durante gran parte de los últimos tres años. Sin embargo, la escasa oferta de leche ha ayudado a mantener los precios de los productos lácteos estables o más altos en 2024, lo que se traduce en gran medida en mejores cheques de leche para los productores lácteos. En respuesta a los márgenes mejorados gracias a los precios más baratos de los concentrados, la confianza de los productores está en alza, o al menos se mantiene estable, en la mayoría de las regiones del mundo.
La oferta de leche también podría experimentar un marcado cambio al alza en 2025 debido a que muchos productores de las regiones exportadoras vuelven a tener números en azul. Es probable que la aguja de la oferta suba a partir del segundo semestre de 2024, y anticipamos que las 7 grandes regiones productoras de leche lograrán una modesta mejora interanual del 0,14 % en la producción durante todo el año 2024.
Nuestras previsiones iniciales para 2025 sugieren un aumento interanual de la producción del 0,65 % de las 7 grandes. Si se cumple, esto haría que la oferta mundial de leche de estas regiones supere el promedio de cinco años.
Se advierte que la oferta de leche china disminuirá en 2025 en un 0,5 % interanual a medida que aumenta la presión económica sobre las granjas ante la caída de los precios de la leche debido a la débil demanda. Se ha revisado a la baja anteriores estimaciones de consumo para 2024. A medida que el mercado continúa recalibrando, las importaciones netas de China serán un 12 % más bajas en 2024 en comparación con los niveles de 2023. Los volúmenes de importación de leche en polvo descremada probablemente se llevarán la peor parte del ajuste, con una caída de hasta un 30% interanual.
Una narrativa que no ha cambiado es la de la demanda mixta de productos lácteos. La deflación de los precios minoristas sigue produciéndose en los pasillos de los supermercados de Sudamérica, Estados Unidos y la mayor parte de la UE.
EL PRONÓSTICO PARA ARGENTINA
La producción de leche podría comenzar a recuperarse en el segundo semestre de 2024. La caída de la producción de leche de Argentina comenzó a moderarse en el tercer trimestre después de una fuerte contracción en el primer semestre de 2024. Se prevé que la producción del tercer trimestre disminuya solo un 1% interanual, ya que algunos de los factores que redujeron la producción de leche han comenzado a revertirse.
Los márgenes están firmemente en territorio positivo después de que los precios de la leche ganaran terreno y los costos se estabilizaran. Los precios de la leche en origen en julio se situaron en ARS 412/litro (USD 0,43/litro) después de ganar un 286% interanual en moneda local. A los precios actuales, los productores ahora pueden comprar alrededor de 2,7 kg de maíz con 1 litro de leche, en comparación con los 2,3 kg de marzo de 2024.
La producción de leche se está estabilizando y podría recuperar algo de terreno perdido. Como se esperaba, la producción de leche se está recuperando y ha comenzado a crecer mes a mes. RaboResearch espera que la producción de leche cierre el tercer trimestre de 2024 con una caída del 1 % en comparación con el tercer trimestre de 2023.
Nuestra proyección actual para el cuarto trimestre de 2024 es que la producción avance alrededor de un 1,5 %. Sin embargo, esto depende de niveles adecuados de precipitaciones a principios de la primavera (septiembre). RaboResearch espera que la producción de leche de 2025 crezca un 2,3 % por encima de las proyecciones de 2024.
Las condiciones secas han regresado en los últimos meses y son una preocupación. Argentina se vio gravemente afectada por la sequía y las altas temperaturas en la segunda mitad de 2023 y principios de 2024. Las abundantes lluvias trajeron algo de alivio. Pero las condiciones secas han regresado y la falta de lluvias en los últimos meses es una preocupación creciente para los productores. Para que la producción avance a un ritmo mayor en el cuarto trimestre, cuando la producción estacional alcanza su pico, es necesario que haya un aumento en la disponibilidad de forraje. Si las condiciones secas continúan durante fines del tercer trimestre, la producción general para 2024 podría ser menor a la prevista.
Tras una caída del 18% en el primer semestre, el consumo debería recuperarse gradualmente en el segundo semestre de 2024. Una fuerte depreciación de la moneda a finales de 2023 afectó negativamente al poder adquisitivo de los consumidores en Argentina.
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