07Arcor aprobó un nuevo plan de endeudamiento en el mercado de capitales para captar fondos desde 2026 y sostener su expansión productiva.
La decisión fue tomada el 5 de diciembre durante una reunión del directorio de la compañía, encabezada por los principales ejecutivos del grupo, donde se analizó en detalle la política de financiamiento futuro y la emisión de nuevas Obligaciones Negociables (ON).
Emisión de deuda para financiar inversiones y capital de trabajo
Según lo informado por la empresa a través de un Hecho Relevante presentado ante la Comisión Nacional de Valores (CNV), Arcor continuará fortaleciendo su presencia en el mercado de capitales mediante nuevas colocaciones bajo su programa global de Obligaciones Negociables.
Los fondos que se obtengan estarán destinados principalmente a:
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Financiar el plan de expansión de la compañía.
Refinanciar pasivos financieros.
Sostener el capital de trabajo operativo.
En la última colocación, la empresa emitió ON Clase 2 por u$s100 millones, bajo el régimen de emisor frecuente. Tras una integración parcial en especie por u$s15,3 millones, ingresaron fondos netos por u$s84,6 millones, que se encuadran dentro del programa global por hasta u$s600 millones autorizado por la CNV.
De ese monto, u$s62,9 millones se aplicaron a la cancelación de capital e intereses de las ON Clase 21, mientras que el remanente pendiente de asignación asciende a u$s21,7 millones.
Nuevas emisiones en pesos por hasta $80.000 millones
El directorio aprobó además la emisión de nuevas ON Clase 3 por un monto de hasta $40.000 millones, ampliable a $80.000 millones o su equivalente en moneda extranjera. Estos títulos tendrán:
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Plazo de 12 meses.
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Tasa fija y/o variable.
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Pagos trimestrales de intereses.
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Emisión a valor nominal, con descuento o prima.
Las autoridades de la empresa fueron facultadas para definir las condiciones finales de colocación en función del contexto del mercado.
Actualmente, Arcor opera bajo un Programa Global de Emisión de ON autorizado por la CNV por hasta u$s1.200 millones, que se utiliza como una herramienta permanente para optimizar su estructura financiera y asegurar liquidez.
Un contexto financiero más desafiante
La nueva estrategia de endeudamiento se da en un contexto de resultados financieros menos favorables para la compañía. En los primeros nueve meses de 2025, Arcor reportó ganancias netas por $97.772 millones, muy por debajo de los $378.245 millones obtenidos en igual período de 2024.
Las ventas también se redujeron, al pasar de $3.884 millones a $3.509 millones. El 67,8% de los ingresos consolidados provino del mercado argentino, mientras que el 32,2% se generó en el exterior.
Además, la empresa informó pérdidas financieras por $98.698 millones, frente a una ganancia de $421.751 millones en el mismo período del año anterior, como consecuencia de la evolución del tipo de cambio y la desaceleración inflacionaria.
Inversiones sostenidas pese al ajuste de resultados
A pesar del deterioro en la rentabilidad, Arcor mantuvo un fuerte ritmo de inversiones durante 2025, con un total de $150.359 millones destinados a:
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Máquinas e instalaciones.
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Obras en construcción.
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Equipos en tránsito.
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Infraestructura productiva y logística.
La firma sostiene que su estrategia continúa enfocada en el fortalecimiento de sus principales unidades de negocios: Alimentos de Consumo Masivo, Packaging y Agronegocios, junto con el desarrollo de capacidades digitales.
Arcor insiste en avanzar sobre Mastellone
En paralelo, el grupo mantiene su interés por adquirir la mayoría accionaria de Mastellone Hnos., propietaria de La Serenísima, en sociedad con el gigante francés Danone. Aunque el ejercicio de la opción de compra del 51% fue rechazado por los actuales accionistas, el proceso continúa bajo los mecanismos contractuales previstos.
Desde Arcor aseguran que el precio propuesto “se ajusta estrictamente a lo establecido en el contrato”, mientras se mantiene abierta la negociación.
Fuente: Iprofesional
