El nuevo arancel del 34% de China sobre las importaciones estadounidenses podría afectar al comercio de lácteos, en particular a las exportaciones estadounidenses de suero seco y lactosa. La Unión Europea y el Reino Unido podrían intervenir, alterando la dinámica del mercado.
Estados Unidos exporta más del 50% de su producción de suero seco y lactosa, siendo China el principal comprador. El 10 de abril, en respuesta a la reciente escalada de la guerra comercial mundial por parte de la administración Trump, China introducirá un arancel recíproco del 84% sobre todas las importaciones procedentes de Estados Unidos.
La intensificación del conflicto comercial entre estos dos importantes socios comerciales podría provocar cambios en el comercio de lactosa y suero, con posibles oportunidades de exportación para Europa, Oceanía y Sudamérica. Sin embargo, debido a sus precios competitivos, es probable que parte de la lactosa estadounidense aún encuentre mercado en China. Por otro lado, es probable que las exportaciones estadounidenses de suero seco y permeado a China disminuyan significativamente, al igual que los precios internos de estos productos en Estados Unidos. La guerra comercial podría resultar en precios más bajos para los productores lácteos estadounidenses, márgenes más reducidos para los comerciantes y precios más altos para los usuarios finales y consumidores chinos.
Alta dependencia con China
El sector lácteo estadounidense ha experimentado un crecimiento significativo en el comercio mundial, con exportaciones que aumentaron de menos del 2% de la producción de leche estadounidense a principios de la década de 2000 a casi el 20% en los últimos años. Sin embargo, las exportaciones estadounidenses de suero de leche en polvo, incluido el permeado de suero, y lactosa están desproporcionadamente expuestas a los mercados globales, ya que más del 50% de la producción nacional se vende en el extranjero, siendo China el principal comprador.
Estados Unidos domina el comercio mundial de lactosa. En 2024, exportó 409.000 toneladas, lo que representó el 58% de las ventas mundiales, que totalizaron 701.000 t. Le siguieron la UE-27 y el Reino Unido, con 247.000 t de ventas fuera del Reino Unido y del bloque comercial europeo, lo que representa el 35% del comercio mundial.
Por otro lado, China es, con diferencia, el mayor importador de lactosa. En 2024, las importaciones chinas totalizaron 152.225 t, lo que representa el 43% del comercio mundial, mientras que EEUU y la UE-27 y el Reino Unido representaron el 72% y el 22%, respectivamente, de las importaciones de lactosa de China. Las exportaciones de lactosa de EEUU a China sumaron casi 110.000 t, mientras que la UE y el Reino Unido suministraron alrededor de 33.000 t.
Tras los aranceles de represalia de China contra EEUU, ¿podría Europa reemplazar a EEUU como el mayor exportador de lactosa a China? La UE-27 + Reino Unido exportó 274.000 toneladas de lactosa a nivel mundial en 2024. Sin contar las 33.000 toneladas enviadas a China, en teoría quedan 214.000 toneladas para reemplazar las 110.000 toneladas métricas que actualmente se obtienen de EEUU.
Sin embargo, más de la mitad de las exportaciones de lactosa de la UE y el Reino Unido a China tienen un precio dos o tres veces superior al de la lactosa estadounidense, lo que refleja una mayor calidad de la lactosa para su uso en aplicaciones alimentarias y farmacéuticas que en la alimentación animal. Además, según Trade Data Monitor, el valor unitario de las exportaciones europeas de lactosa a destinos que reciben más de 20.000 toneladas anuales osciló entre US$/t 1.183 y 1.918. En marcado contraste, China importó lactosa estadounidense a un precio promedio de US$/t 834. Por lo tanto, incluso con un arancel del 40% (el arancel preexistente del 6% más la nueva medida de represalia del 34%), parte de la lactosa de origen estadounidense podría seguir teniendo un precio competitivo en comparación con la lactosa europea y aún podría encontrar un mercado en China. En 2019, por ejemplo, China impuso un arancel de represalia del 25% a las importaciones estadounidenses como parte de una respuesta más amplia a los aranceles iniciados durante la primera administración Trump. Ese año, las exportaciones estadounidenses de lactosa cayeron un 33% en comparación con el año anterior.
Estados Unidos exporta más del 50% de su producción de suero de leche en polvo y lactosa, siendo China el principal comprador. El 10 de abril, en respuesta a la reciente escalada de la guerra comercial global por parte de la administración Trump, China impondrá un arancel recíproco del 34% a todas las importaciones procedentes de Estados Unidos. La intensificación del conflicto comercial entre estos dos importantes socios comerciales podría generar cambios en el comercio de lactosa y suero de leche, con posibles oportunidades de exportación para Europa, Oceanía y Sudamérica. Sin embargo, debido a sus precios competitivos, es probable que parte de la lactosa estadounidense aún encuentre mercado en China. Por otro lado, es probable que las exportaciones estadounidenses de suero de leche en polvo y permeado a China disminuyan significativamente, al igual que los precios internos de estos productos en Estados Unidos.
La guerra comercial podría resultar en precios más bajos para los productores lácteos estadounidenses, márgenes más reducidos para los comerciantes y precios más altos para los consumidores y usuarios finales chinos.
El suero de leche
El dominio de China en el mercado mundial del suero de leche es incomparable, representando más del 65 % del comercio mundial. Nuevamente, China y Estados Unidos son los principales socios comerciales entre sí. China representa el 40% de las exportaciones estadounidenses de suero de leche y Estados Unidos el 45% de las importaciones chinas, mientras que la UE-27 y el Reino Unido suministran el 35%. Al igual que con la lactosa, Europa podría tener la oportunidad de aumentar sus exportaciones de suero de leche seco a China.
Cuando China implementó su arancel de represalia del 25% a las importaciones estadounidenses en 2019, el mercado estadounidense de suero seco fue el más afectado. En ese momento, China también enfrentaba una disminución de la producción porcina debido a un brote de peste porcina africana, lo que resultó en menores exportaciones de suero y lactosa a China para la alimentación animal. A su vez, en 2019, las exportaciones estadounidenses de suero seco y permeado cayeron un 55%, a menos de 60.000 toneladas. El precio interno del suero seco en EEUU cayó más del 35%, de US$/t 1.050 a 660.
RaboResearch prevé que los mercados estadounidenses de suero en polvo y leche correspondientes respondan de forma similar a los nuevos aranceles de represalia de China en 2025, con un mayor riesgo potencial de caída, dado que el arancel es más punitivo (un 36% al 10 de abril de 2025) y porque Estados Unidos está experimentando un aumento en la producción debido a la expansión de la capacidad de producción de queso y suero.
Fuente: OCLA del informe de Rabobank por Mary Ledman
