Era el dato que esperábamos. En nuestros últimos Informes, cuando el mercado empezó a dar señales de extrema firmeza, les decíamos a nuestros clientes que el dato clave era esperar a que la aduana china publicara los datos de importaciones de enero, que siempre se difunden junto con las de febrero.
Con este dato podríamos tomar dimensión del nivel de presión de demanda que tiene el sector y entender cuánto pesa el driver “demanda china” en la formación de los precios.
El dato de enero es particularmente importante porque es cuando se concentra la mayor parte de las importaciones. En el primer mes del año se abre una “ventana arancelaria” con Nueva Zelanda. Por ejemplo en enero de 2020 se importó el 27% del total de la leche en polvo entera comprada al exterior en el año.
El total de productos importados de las posiciones 0401 al 0406 (no se incluyen los caseinatos) en el bimestre alcanzó 715.562 Tn, que representan un incremento del 27,8% respecto del mismo período del año pasado. Cuando se mide en litros equivalentes el aumentó baja al 19,6%.
Leche en polvo entera
De este total, 242.290 Tn fueron de leche en polvo entera que representó el 33,8% del volumen total importado. En este caso el incremento respecto de 2020 fue del 9%, ya que el año pasado se importaron en los 2 primeros meses del año 222.212 Tn.
El 96,4% de las importaciones de LPE tuvieron como origen a Nueva Zelanda y el precio promedio fue 3.211 US$/Tn en enero y 3.405 US$/Tn en febrero.
Uruguay participó con el 0,7% de las importaciones del bimestre, 1.600 Tn de LPE según los datos de la aduana china.
Si las importaciones de LPE crecieron el 9%, ¿cuáles son los productos responsables del aumento de casi un 28% en el volumen total respecto de 2020?
Leches fluidas
Las leches fluidas tuvieron un incremento del 62% en la comparación interanual pasando de 96.341 Tn. en el primer semestre de 2020 a 156.066 Tn. en el primer bimestre de 2021.
Estos productos ocuparon el segundo lugar en el volumen total importado, 18,6%, desplazando al suero y sus derivados al tercero.
En este caso el share de los proveedores está cambiando, mientras que en 2020 Alemania abastecía el 35% y Nueva Zelanda 31% y el resto se repartía en 25 países proveedores. En 2021 Nueva Zelanda cayó al 26,2%, mientras que Alemania se mantuvo en el 35% y Polonia alcanzó el 15%.
La leche llegada de Alemania en febrero cotizó a 791 US$/Tn, la neocelandesa 808 US$/Tn y la polaca 734 US$/Tn.
En los informes de Economía Láctea se hizo mención a la decisión estratégica de China de diversificar el origen de la leche fluida.
La participación de Uruguay alcanzó el 0,5% de las importaciones de leches fluidas del bimestre.
Suero y derivados
Las importaciones de suero y derivados crecieron 50% respecto del primer bimestre de 2020 a 126.221 Tn, representando el 17,6% del volumen total importado de los productos lácteos relevados.
En este caso el principal proveedor fue Estados Unidos con el 37,2% de participación a un precio promedio en febrero de 868 US$/Tn.
Leche en polvo descremada
La leche en polvo descremada representó el 12,2% de las importaciones del bimestre, 87.346 Tn, un valor 36% superior al del primer bimestre de 2020, siendo Nueva Zelanda la que proveyó el 62,3% del total a un precio promedio de 2.866 US$/Tn.
Litros equivalentes
El hecho de que los mayores incrementos se hayan dado en leches fluidas y derivados del suero llevan a que el incremento expresado en litros equivalentes sea menor que cuando se lo mide en toneladas debido a que en las primeras la conversión es 1 lt/kg y en el caso del suero no insume litros equivalentes. (Quesos y leches en polvo insumen un rango de entre 7,5 y 14 litros/kg)
Si bien el valor absoluto puede variar dependiendo de los coeficientes que se utilicen, el dato relevante es el crecimiento del 19,6% respecto del mismo bimestre del año pasado, suficiente como para mucho «mover la aguja» de un mercado chico como es el internacional de productos lácteos.
Para tener una referencia de lo que representan las importaciones de China expresadas en litros equivalentes, en el primer bimestre de 2021 se aproximaron al 30% de la producción total de leche de Argentina de 2020 o el 175% de la producción de Uruguay, pueden ser un poco más o menos dependiendo de los coeficientes pero el impacto no cambia.
Estos datos más lo ocurrido con el maíz afirman cada vez más la idea de que China está en la segunda ola, pero no la del Covid sino la de consumo, habrá que ver cuan similar a la de la década de 2000.
Sin dudas un tema para seguir de cerca por todo lo que representa.
En el siguiente tablero se puede observar lo ocurrido en el bimestre.