El último informe de Rabobank espera que las interrupciones de compras chinas se normalicen a fines de segundo trimestre de este año. Pese a lo cual la caída sería cercana a un 20% sobre lo estimado previamente.
Rabobank cree que ha habido un cambio en los fundamentos del mercado global. Una reducción material en los requisitos de importación de China para el 1° Semestre 2020 se cierne sobre el equilibrio del mercado global. Se pronostica que el volumen de importación de lácteos chinos caerá un 19% en 2020.
Es esencial evaluar esto dentro de un contexto histórico. No se espera que la reducción prevista en las importaciones de China en 2020 sea tan severa como la reducción de existencias de 2014-2015, que resultó en una disminución de las importaciones de equivalente de leche líquida (LME) de más del 35% durante 12 meses.
En este contexto, la producción de leche está creciendo en las regiones de exportación. El conjunto combinado de leche de los exportadores de lácteos Big-7 ganó impulso en los últimos meses de 2019. Mirando hacia el futuro, Rabobank pronostica que el motor de la exportación sentirá sus consecuencias en el segundo trimestre de 2020 con una tasa de crecimiento del 1%, marginalmente superior a los cinco años promedio de 0.8%.
Hay algunos desarrollos de apoyo para el equilibrio del mercado global. El impacto de la sequía en la Isla Norte de Nueva Zelanda está limitando la disponibilidad de producción a medida que la temporada termina. Esto ha contrarrestado en parte la interrupción en los volúmenes comerciales a China. Si bien los precios de los productos básicos de Oceanía se han retraido, las caídas han sido relativamente modestas.
UE
La producción de leche de la UE ganó impulso en los últimos meses de 2019. La producción de leche aumentó 1.0% interanual en noviembre y 1.4% en diciembre, resultando en + 1.0% interanual para el cuarto trimestre de 2019 y + 0.6% interanual para todo el año.
La UE llevará un rebaño más pequeño hacia 2020. En 2019, el rebaño lechero de la EU-28 disminuyó en 280,000 cabezas (-1.2% interanual). En la mayoría de las regiones, el menor número de vacas se compensó aumentando los rendimientos por vaca.
Los precios de la leche de granja continúan mejorando, pero hay vientos en contra para futuros aumentos.
EEUU
La producción de leche en EEUU de 2019 aumentó un magro 0.4% en comparación con 2018, el menor aumento interanual desde 2013. Los estados que experimentaron las pérdidas más significativas abarcaron desde el cinturón de maíz hasta el noreste. La producción de leche debería comenzar a acercarse a la tendencia a largo plazo del 1,5% interanual en 2020.
El número de operaciones lácteas autorizadas disminuyó a un ritmo más rápido de lo habitual, un 8,8%, con una pérdida de 3.281 operaciones en 2019. En la mayoría de los casos, esto fue el resultado de la consolidación, con estados como Minnesota y Wisconsin experimentando una disminución significativa en el número de granjas, pero constante para aumentar el suministro de leche.
Las condiciones climáticas leves están contribuyendo a una mayor producción y un excedente de leche con descuento. Los mercados de leche bien abastecidos en esta época del año plantean preocupaciones sobre lo que pueden esperar los próximos meses, dado que todavía tenemos que entrar en la temporada de primavera.
La amenaza inminente del coronavirus aumenta la incertidumbre adicional del mercado. El coronavirus no afectará la producción de leche, pero podría afectar la capacidad de procesar la leche.
Australia
Diciembre de 2019 marcó un hito importante para el sector lácteo, en ese mes el conjunto combinado de leche de la región de exportación del sur se expandió. Este fue el primer aumento mensual desde mediados de 2018. La producción nacional creció un 0,5% en enero, lo que confirma un impacto mínimo de los incendios forestales.
Rabobank pronostica que la producción de leche australiana finalizará un 4.9% menos al final de la temporada 2019/20 en 8.400 millones de litros. El grupo lechero de Australia está en una buena posición para recuperarse en la nueva temporada. Pero existen limitaciones para la recuperación, es decir, la necesidad de reconstruir los rebaños.
En la mitad de la temporada, la exportación de productos lácteos de Australia había caído un 6,9% interanual a 383,000 TM. Un retorno al crecimiento de la producción de leche traerá un alivio bienvenido para los exportadores de lácteos. Más leche en el sistema impulsará la utilización de la planta y un retorno al crecimiento del excedente exportable en el segundo trimestre de 2020.
Nueva Zelanda
El clima ha sido volátil en ambos extremos de las islas, afectando la producción de leche de manera diferente. Las condiciones estacionales y secas han afectado a muchas regiones de la Isla Norte y partes de la Isla Sur, dificultando los flujos de leche.
Sobre una base de sólidos lácteos, la producción de leche de enero de 2020 aumentó en un 1.1% interanual. Las recolecciones de la temporada hasta la fecha 2019/20 ahora son solo un 0.4% más altas que la temporada pasada.
Los datos de febrero de 2020 ilustrarán una mayor presión sobre las recolecciones de leche.
Existe el riesgo de que la temporada de producción de leche termine abruptamente en la Isla Norte si no se reciben lluvias significativas durante las últimas semanas de marzo. Si bien la economía marginal respalda la alimentación suplementaria, algunos agricultores pueden optar por conservar el alimento y preservar la condición de las vacas antes del invierno y cerrar la temporada temprano si las condiciones estacionales siguen siendo desfavorables.
En consecuencia, Rabobank ha revisado la disminución de sus expectativas para la recolección de leche durante la temporada 2019/20, y ahora anticipa que la producción de leche disminuirá en un 1% durante toda la temporada.
Los volúmenes de exportación de lácteos de Nueva Zelanda se verán afectados negativamente hasta el 1° Semestre 2020. Esto se debe a un comercio más débil con China como resultado del coronavirus.
