El informe anual Global Dairy Top 20 de RaboResearch revela un año de modestas ganancias y cambios estratégicos dentro del sector lácteo.
El informe, que analiza los resultados financieros de las principales empresas lácteas del mundo, indica un ligero aumento del 0,3% en la facturación combinada en términos de dólares estadounidenses, un marcado contraste con el crecimiento del 8,1% del año anterior.
Lactalis sigue ocupando el primer puesto, seguida de Nestlé y Dairy Farmers of America. Menos de la mitad de las empresas cotizadas mantuvieron la misma posición que el año pasado. La evolución de las divisas sigue influyendo en la clasificación general, y la limitada actividad de fusiones y adquisiciones volvió a ser un tema clave este año.
El descenso de los precios de las materias primas frena el crecimiento de los ingresos
El informe atribuye la desaceleración del crecimiento de los ingresos al descenso de los precios de la leche en 2023 en comparación con los sólidos valores registrados en 2022. Esta tendencia afectó especialmente a las cooperativas europeas, y siete empresas de todo el mundo registraron menores ingresos en sus monedas locales. A pesar de ello, muchas empresas han logrado registrar beneficios y márgenes más sólidos que el año anterior.
Lactalis mantiene el nº 1, logrando ingresos récord
La francesa Lactalis mantuvo su primer puesto en la clasificación por tercer año. Se convirtió en la primera empresa de la historia en superar los 30.000 millones de dólares de ingresos anuales relacionados con los productos lácteos, un logro que se produce tras varios años de importante expansión de los ingresos a través del crecimiento orgánico y las adquisiciones. Nestlé ocupó el segundo lugar de la lista, intercambiando puestos con Dairy Farmers of America, debido en gran parte a la debilidad de los precios de la leche.
Grupo Lala debuta en el Top 20
En un acontecimiento notable, el Grupo Lala de México se aseguró por primera vez un puesto en el Top 20 mundial de productos lácteos, gracias a la favorable evolución de los tipos de cambio y a un crecimiento orgánico de los ingresos del 6% en términos de pesos mexicanos. El fortalecimiento del peso mexicano frente al dólar estadounidense en un 11,8% desempeñó un papel importante en el ascenso del Grupo Lala, desplazando de la lista a la irlandesa Glanbia.
La actividad de fusiones y adquisiciones sigue siendo escasa
La industria láctea sigue experimentando una limitada actividad de fusiones y adquisiciones (F&A), con la desinversión por parte de Danone de su negocio ruso y el desprendimiento de sus marcas Horizon Organic y Wallaby como notables excepciones. Estos movimientos estratégicos reflejan una tendencia más amplia de la industria en la que las empresas vuelven a centrarse en sus negocios principales.
Los próximos acuerdos señalan un panorama cambiante
El informe destaca un cambio potencial en la dinámica de la industria, con al menos dos acuerdos significativos en el horizonte que podrían remodelar la clasificación del Top 20 mundial de productos lácteos.
La desinversión prevista por Unilever de su negocio de helados y la decisión de Fonterra de deshacerse de su negocio de consumo son indicativos de un giro estratégico hacia las operaciones principales, en el que las consideraciones de sostenibilidad desempeñan un papel cada vez más importante.
Las empresas lácteas estadounidenses se centran en el crecimiento interno
En EE.UU., las empresas se están centrando en el crecimiento interno más que en las adquisiciones, con más de 7.000 millones de dólares previstos para la construcción de nuevas plantas y ampliaciones entre 2023 y 2026, principalmente en la producción de queso. Se prevé que la producción de leche vuelva a crecer en 2025, después de tres años de estancamiento.
Esta tendencia contrasta con otras regiones en las que los cierres de plantas son más habituales debido al limitado crecimiento de la producción de leche. Las importantes inversiones de las empresas lácteas estadounidenses y de las empresas extranjeras con instalaciones en EE.UU. podrían provocar un crecimiento de los ingresos y cambios en la clasificación de las 20 primeras.
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