La reorganización societaria impulsada por Grupo Gloria en Chile permitió conocer una nueva estimación del valor de Soprole, una de las compañías más importantes de la industria láctea del país.
El banco de inversiones Link Capital Partners calculó que el patrimonio de Soprole Inversiones se encuentra en un rango de entre $834.211 millones y $922.023 millones, equivalente a aproximadamente US$900 millones y US$926 millones.
La estimación fue realizada en el marco de la absorción de Soprole Inversiones y sus filiales por parte de Inversiones Gloria Chile (IGC), operación aprobada por los accionistas y comunicada como hecho esencial a la Comisión para el Mercado Financiero de Chile.
Una valuación superior al precio de compra
Grupo Gloria adquirió el 100% de Soprole en noviembre de 2022 por aproximadamente US$640 millones, además de asumir las obligaciones financieras de la compañía.
La nueva valuación muestra una mejora significativa respecto de aquella operación y refleja tanto la evolución del negocio como las eficiencias proyectadas a partir de la integración societaria.
El proceso forma parte de la estrategia del conglomerado peruano para simplificar su estructura corporativa y fortalecer la coordinación de sus operaciones lácteas en América Latina.
Cómo se calculó el valor de Soprole
Link Capital Partners utilizó diferentes metodologías para determinar el valor de la compañía.
El análisis incluyó:
- Flujo de caja descontado.
- Múltiplos de empresas comparables.
- Múltiplos de la adquisición realizada por Grupo Gloria.
- Proyecciones operativas y financieras.
- Sinergias derivadas de la reorganización.
La combinación de estas herramientas permitió establecer un rango de valuación que contempla tanto el desempeño actual de la empresa como su potencial de generación de valor.
Sinergias por $47.000 millones
Uno de los factores centrales del informe fue la estimación de las eficiencias que podría generar la fusión.
La reorganización permitiría obtener sinergias cercanas a $47.000 millones, principalmente mediante la reducción de costos administrativos, la integración de procesos y una gestión más eficiente de los activos.
La absorción de las distintas sociedades también busca eliminar duplicaciones y facilitar la toma de decisiones dentro del negocio chileno.
Bajo endeudamiento y buena calificación de riesgo
El informe destacó además que la sociedad resultante mantendría niveles reducidos de deuda.
La estructura financiera proyectada se ubicaría dentro de categorías de riesgo de entre A+ y AA, lo que permitiría a la empresa conservar una posición sólida y mejorar su acceso a nuevas fuentes de financiamiento.
La reorganización no contempla cambios para consumidores, proveedores ni clientes, por lo que la operación comercial de Soprole continuará desarrollándose con normalidad.
Soprole, una pieza clave en la expansión regional
Soprole ocupa un lugar estratégico dentro de la plataforma láctea de Grupo Gloria, que también mantiene operaciones en Perú, Bolivia, Colombia, Ecuador y Argentina.
Tras la adquisición del 80% de Molfino Hermanos, anteriormente controlada por Saputo, el conglomerado consolidó una de las mayores estructuras industriales del sector lácteo sudamericano.
La nueva valuación de Soprole confirma el peso del negocio chileno dentro de esa estrategia y muestra el potencial de la integración regional para generar escala, eficiencia y mayor capacidad financiera.
Fuente: Diario LECHERO
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