Mastellone Hermanos inició una nueva etapa bajo el control de Arcor y Danone con una estrategia orientada a fortalecer su estructura financiera. La compañía anunció la emisión de obligaciones negociables (ON) por hasta US$ 60 millones, recursos que destinará principalmente a refinanciar deuda financiera y reforzar su capital de trabajo.
La operación forma parte de su programa global de emisión de deuda por hasta US$ 500 millones y representa el regreso de la empresa al mercado de capitales después de casi cinco años.
Refinanciar deuda y fortalecer la operación
El principal objetivo de la colocación es cancelar el vencimiento de la Obligación Negociable Clase G, emitida en 2021 por US$ 110,8 millones, cuyo vencimiento está previsto para el 30 de junio y que devenga una tasa anual del 10,95%.
La nueva emisión estará compuesta por dos instrumentos: una obligación negociable denominada en dólares con vencimiento a 24 meses y otra en pesos a tasa variable con plazo de 12 meses. Ambas tendrán amortización íntegra al vencimiento y pago trimestral de intereses.
Además de refinanciar pasivos, la empresa destinará parte de los fondos a fortalecer el capital de trabajo, un aspecto estratégico para una industria que requiere elevados niveles de financiamiento para la compra de leche, procesamiento, logística y distribución.
Una nueva etapa para La Serenísima
La operación financiera llega pocas semanas después de que Arcor y Danone concretaran la adquisición del control total de Mastellone Hermanos, integrando definitivamente a La Serenísima dentro de la estructura conjunta que ambas compañías mantienen en Argentina.
Con el cambio accionario, la histórica empresa fundada en 1929 deja atrás décadas de control familiar para iniciar una nueva etapa enfocada en ganar escala, mejorar la eficiencia operativa y consolidar su posición dentro del mercado lácteo.
La estrategia busca aprovechar la capacidad industrial y comercial de Arcor junto con la experiencia internacional de Danone en productos lácteos y alimentos refrigerados.
Más escala para competir
El fortalecimiento financiero acompaña un proceso de transformación que atraviesa toda la industria láctea argentina, donde las empresas buscan mayor eficiencia, integración y capacidad de inversión para enfrentar un contexto de alta competencia y presión sobre los márgenes.
Con esta refinanciación, Mastellone apunta a ordenar su balance, reducir riesgos financieros de corto plazo y consolidar la nueva etapa de crecimiento impulsada por sus accionistas, manteniendo a La Serenísima como una de las principales marcas del mercado lácteo argentino.
Fuente: Iprofesional
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