La nueva etapa de Mastellone Hermanos, controlada por Arcor y Danone, comenzó a mostrar sus primeros efectos en el mercado financiero. La compañía logró colocar una nueva emisión de obligaciones negociables (ON) por US$ 42 millones a una tasa anual del 6,50%, reduciendo significativamente el costo de financiamiento respecto de emisiones anteriores.
La operación representa un fuerte alivio financiero para la empresa, ya que reemplazará parte de una obligación negociable emitida en 2021 que vence el próximo 30 de junio y que pagaba una tasa fija del 10,95% anual.
Menor costo financiero
La reducción de más de cuatro puntos porcentuales en el costo de la deuda coincide con dos factores clave: el descenso del riesgo país argentino y el reciente cambio de control de la compañía.
En marzo de este año, Arcor y la francesa Danone completaron la adquisición del 100% de Mastellone Hermanos al quedarse con el 51% restante que todavía pertenecía a la familia Mastellone y al fondo Dallpoint Investments.
Con la nueva emisión, la empresa consigue refinanciar sus pasivos en condiciones mucho más competitivas y alineadas con las que hoy obtienen los principales grupos alimenticios del país.
Una nueva etapa para La Serenísima
La colocación se convierte en una de las primeras operaciones financieras relevantes desde que Arcor y Danone asumieron el control total de la compañía.
La tasa obtenida se acerca incluso a la conseguida recientemente por Arcor, que en mayo colocó deuda en dólares al 5,25% anual, reflejando una mayor confianza del mercado en el perfil financiero del nuevo grupo controlador.
El acceso a financiamiento más económico permitirá a Mastellone reducir su carga financiera, fortalecer su liquidez y continuar avanzando en la reorganización de una empresa que sigue siendo uno de los principales actores de la industria láctea argentina.
Señal para el sector
La operación también muestra cómo las grandes compañías del sector alimenticio vuelven a acceder al mercado de capitales en mejores condiciones, en un contexto de menor percepción de riesgo financiero para las empresas argentinas.
Para Mastellone, la refinanciación representa un paso importante dentro de la transformación iniciada tras el ingreso definitivo de Arcor y Danone, que buscan fortalecer la posición de La Serenísima como una de las marcas líderes del mercado lácteo nacional.
Fuente: Clarín
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